海外宏觀不確定性猶存，關注能源安全以及內循環(huán)復蘇。美聯(lián)儲持續(xù)加息疊加國際政治環(huán)境仍未明朗，2023年海外宏觀仍然面臨較強的不確定性。在此預期下，我們預計原油價格將受衰退預期影響在全年度呈現(xiàn)整體下行趨勢，但OPEC+減產以及國際政治博弈有望在供給端對油價形成階段性支撐。面臨能源供應不確定性增強，國家高度重視能源安全，油氣領域堅持增儲上產政策，國內油氣生產及加工企業(yè)有望維持高資本開支；煤炭領域向清潔高效利用轉型，“綠氫”、“綠電”耦合的現(xiàn)代煤化工有望成為重要發(fā)展方向。此外，國內穩(wěn)經濟仍為發(fā)展要務，內循環(huán)將成為重要抓手，關注地產后周期領域復蘇預期。
能源轉型有望維持高景氣，看好產業(yè)鏈核心材料。在能源結構轉型的大趨勢下，看好光伏、風電、儲能2023年維持需求高景氣。其中光伏板塊，看好短期上游關鍵材料如三氯 …… ??
網安備51019002001697號
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